Особенности инвестиций в ETF и ПИФ-фонды

09.02.2022

ПИФ и ETF – инструменты, пользующиеся популярностью в украинской инвестиционной среде. В чем их суть, особенности, общие черты, различия? Как их использовать гражданам обычных профессий, которые не связаны с финансами и торговлей на бирже?

Паевые инвестиционные фонды

С определенного момента начинающие инвесторы расширяют активы, хотят использовать более доходные инструменты, например, торговлю акциями. Этот процесс требует знаний, опыта. Нужно верно определять время покупки и продажи, ориентироваться в биржевых котировках, делать ставки на разные компании. Самостоятельно заниматься подобной деятельностью людям, которые напрямую не связаны с инвестированием, почти невозможно.

Биржевой ПИФ(паевой инвестиционный фонд) объединяет деньги частных инвесторов, чтобы коллективно их вкладывать в акции, облигации, недвижимость и другие активы. Пай – это личная доля в портфеле. Владелец может ей распоряжаться: продать, купить, сделать залогом.

Деньги пайщиков не просто лежат в общем кошельке. Управляющая компания занимается инвестированием этих средств. При грамотном управлении активы дорожают. Через какое-то время стоимость пая растет, его можно погасить дороже, чем в момент покупки. Так формируется прибыль пайщиков. Управляющие компании выбирают разные направления для инвестиций: акции, облигации, валюта, предметы искусства и пр. Инвестиционная деятельность каждого ПИФа регламентируется. Это дает пайщикам уверенность в том, что средства будут грамотно диверсифицированы, принесут доход. Без лицензии инвестиционный фонд не имеет права осуществлять деятельность на территории Украины.

Преимущества для дольщиков:

инвестор не тратит время на изучение финансовых инструментов, его долей распоряжаются профессиональные управляющие;
крупные коллективные инвестиции приносят большой доход;
начать можно со скромной суммы;
деятельность ПИФов контролируется государством.

У данной формы инвестирования есть недостатки. Это сложность прогнозирования доходности вложений, вероятность понести убытки из-за неграмотных действий управляющей компании, длительный период окупаемости вложенных средств.

Exchange-Traded Funds (ETF)

ETF дословно расшифровывается как фонд, торгуемый на бирже. С его акциями можно совершать такие же биржевые действия, как с акциями любой компании. В фондах управляющий собирает ценные бумаги по определенному направлению. На основе портфеля акций создают фонд. Любой человек может купить ценные бумаги ETF, стать владельцем портфеля (соразмерно объему покупки), в который инвестировал фонд.

Например, у ETF IT Venture есть ценные бумаги десяти крупнейших IT-компаний США. Покупка акций IT Venture означает владение бумагами каждой из этих компаний. На ETF можно заработать столько, сколько получит рынок в целом в пределах привязанного индекса. Зарабатывать получится не только на росте и падении ценных бумаг, но и на дивидендах, которые платит фонд.

Основные виды ETF:

индексные. Состоят из акций, входящих в основные биржевые индексы;
отраслевые, отражающие определенный рыночный сегмент (например машиностроение, IT-сфера);
сырьевые;
облигационные.

Инвестиции в ETF сегодня считаются самыми надежными. Можно ли считать эти фонды аналогом ПИФов?

Общие черты и отличия биржевых инструментов

Оба инструмента инвестирования являются коллективными. Деньги инвесторов объединены в общий портфель и вкладываются в определенные активы. Другие общие особенности:

активами заведует управляющая компания;
обеспечивается диверсификация. Средства вкладываются в большое количество активов;
инвестору достаточно выбрать ПИФ или ETF, чтобы получать доход;
имеется депозитарий. В случае банкротства управляющая компания передает активы в управление другому предприятию или продает ценные бумаги на рынке, чтобы выплатить средства инвесторам.

Отличия ПИФа и ETF состоят в следующих моментах:

приобретение. Купить долю в ПИФе можно в Украине в офисе управляющей компании или агента и там же погасить. Для торговли акциями индексного фонда нужен брокерский счет, напрямую ETF в Украине не покупаются;
управление. УК (управляющая компания) действует активно в отношении паевых фондов и пассивно с индексными. Соответственно, есть разница в комиссии. Для биржевых фондов она составляет около 1%, для паевых организаций достигает 5%;
контроль. За деятельностью ETF наблюдают международные регуляторы;
прозрачность. Структура активов ПИФа раскрывается ежеквартально, при биржевой торговле – ежедневно в процессе торгов;
количество ценных бумаг. В ПИФе инвестор может приобрести дробную долю, акциями можно торговать только кратно стоимости одной бумаги;
порог входа. Стоимость пая выше, чем цена акций.

Перечень различий убеждает в пользу выбора биржевых фондов. Это наиболее прозрачный и наименее рисковый инструмент для инвестора.

Преимущества инвестирования в ETF

Выбор между ETF и ПИФом индивидуален. Индексные фонды более привлекательны для инвесторов по следующим причинам:

ежеминутное раскрытие состава и доходности фонда;
управление деятельностью;
возможность инвестировать в целую отрасль (даже если инвестор в ней не разбирается);
низкая комиссия за управление;
высокая ликвидность. Акции можно продать в течение дня в ходе биржевых торгов и сразу получить деньги на счет. В ПИФах возврат средств производится в течение трех дней;
стабильность и относительная безопасность инвестиций;
малый риск. В фондах много разных акций, падение одной может компенсироваться ростом других.

ETF популярны в Украине и среди международных инвесторов. Они подходят для формирования долгосрочного капитала, для целевого накопления средств, для негосударственной пенсии. Как купить акции ETF украинским гражданам?

Как инвестировать в ETF из Украины?

Непосредственно в Украине нельзя приобрести ETF. Это можно сделать с помощью компаний-посредников, которые имеют доступ к бирже. Нужно открыть личный брокерский счет, самостоятельно или с консультантом составить инвестиционный портфель.

Счет открывается на имя владельца, принадлежит ему и управляется им. Ежегодная сумма вывода средств из страны не должна превышать 200 тысяч евро. Легальность нужно подтвердить документально. Начать можно с нескольких сотен долларов.